Aggiornamento finanziario, può essere utile.

[Alfa]

Dal 2008 per la prima volta abbiamo assistito ad un fenomeno detto di “capitulation” . Il fenomeno in questione è un’anomalia del mercato in cui gli operatori tendono a vendere in massa qualsiasi cosa a qualunque prezzo pur di ottenere liquidità. Quindi sono state vendute non solo azioni , materie prime ecc.. , ma anche titoli di stato, obbligazioni , oro, metalli preziosi , i così detti beni rifugio , cosa completamente illogica in quanto strumenti atti a proteggersi appunto nei periodi negativi di mercato , sono saltate le così dette decorrelazioni .Questo ha fatto si che le banche centrali abbiano immediatamente e congiuntamente azionato contromisure atte a garantire liquidità illimitata ed immediata e un allentamento fiscale importante onde evitare che il fenomeno potesse aggravare la già difficile situazione economica che avremo dal coronavirus. L’azione congiunta delle banche centrali ha riportato il mercato sui binari corretti , pur in presenza di una persistente volatilità. In ogni caso in questo momento si è creata una bolla di liquidità in eccesso , che come tutte le bolle dovrà sgonfiarsi , riportando flussi di acquisto su tutte le classi si investimento .

Di seguito una breve sintesi di quelle che sono le aspettative dei gestori e degli strategist per i mesi a venire , tra l’altro raramente così convergenti come in questo momento.

MERCATO OBBLIGAZIONARIO

In questo momento il mercato obbligazionario ha prezzi simili a quelli post fallimento Lehman Brothers, con una differenza fondamentale: allora la crisi era stata innescata dalla finanza e quindi la mancanza di fiducia poteva essere giustificata da un timore di mancata risoluzione delle problematiche; oggi la finanza non ha nessuna problematica intrinseca e le banche centrali hanno già assicurato acquisti illimitati su titoli di stato ed obbligazioni corporate investment grade. Questi ultimi (con problemi all’epoca di gran lunga maggiori) nel 2008 impiegarono 7 mesi a tornare al punto di partenza ,se dovessero fare soltanto uguale (ma la logica direbbe che dovrebbero fare meglio) avrebbero un rendimento superiore al 10% nel prossimo semestre…

Le obbligazioni emergenti e quelle high yield non hanno la protezione delle banche centrali, per cui potrebbero continuare a subire un po’ di volatilità. Soprattutto gli high yield non hanno ancora chiaro la percentuale di emittenti che faranno default (ad oggi prezzano una media del 10% di fallimenti). Hanno comunque spread in questo momento doppi rispetto alla media storica e, con questi livelli di spread, hanno sempre restituito rendimenti a doppia cifra con orizzonti temporali di tre anni (nel 2008 gli high yield arrivarono a perdere il 30% in tre mesi, salvo poi recuperare e fare un +40% nei 12 mesi successivi)

MERCATO AZIONARIO

Dopo il crollo che ha visto arrivare la borsa Usa al -35% dai massimi e quelle europee al -40% nel corso della terza settimana del mese, c’è stato un rimbalzo importante (circa del 15%) dai minimi. Probabilmente ora il mercato si stabilizzerà fino al termine dei vari lockdown, quando avremo i dati ufficiali della contrazione economica causata dal coronavirus. Se la contrazione dovesse essere inferiore alle stime avremo un ulteriore rimbalzo forte e immediato, qualora invece la recessione fosse molto profonda è possibile che si possa assistere ad una seconda fase critica degli indici prima della ripartenza definitiva. In ogni caso una volta che le conseguenze si saranno palesate l’economia avrà una base da cui ripartire, magari alcune aziende e alcuni settori impiegheranno anni a tornare al prima, ma l’economia nel suo complesso ripartirà verso la prossima fase espansiva anche se probabilmente in parte con attori diversi. Già ora si vedono quotazioni di aziende quasi azzerate (le compagnie aeree, il settore del turismo) ma altre non hanno quasi subito perdite (Amazon, shopify..) o addirittura hanno guadagnato (alcune farmaceutiche, zoom communication). Anche alcune aziende esageratamente colpite hanno messo in mostra rimbalzi incredibili .Gran parte degli economisti stimano un 2021 con crescita del Pil enorme, proprio perché finita la bufera rimarrà la liquidità da allocare che porterà al nuovo ciclo espansivo.

Per concludere una considerazione.

Fino allo scoppio della pandemia gli indicatori e quadro economico erano positivi.-Ll’impatto nei portafogli c’è stato , pur ridotto nell’entità rispetto a i mercati ma l’essenziale ad oggi è non sottostare allo strozzinaggio che si verifica in questi momenti.. Oggi sia la logica sia la storia ci dicono rimanere investiti anche nei momenti più critici porta maggiori risultati che vendere nel panico o nel pieno di una crisi.

[heyoka]

Io purtroppo non sono riuscito ad entrare sui minimi , avevo un paio di etf azioni globali, che avevo individuato, ma ci ho dormito, sperando in un ribasso più consistente. Credo che ci possa essere ancora qualche strappo ribassista e vedrò cosa fare.
Nel contempo sono attivo con alcuni pac settimanale con cifre minimissime su alcuni indici.
Tu Alfa cosa consigli di fare, per un giocatore di borsa come me, che lo fa per puro divertimento e non certo per speculazione?
Tieni conto che se a fine anno riesco a convertire qualche trotino come te o Carletto, sono più felice rispetto al fatto di poter guadagnare il 50% del capitale investito,
Poca roba, comunque.

[Alfa]

Io purtroppo non sono riuscito ad entrare sui minimi , avevo un paio di etf azioni globali, che avevo individuato, ma ci ho dormito, sperando in un ribasso più consistente. Credo che ci possa essere ancora qualche strappo ribassista e vedrò cosa fare.
Nel contempo sono attivo con alcuni pac settimanale con cifre minimissime su alcuni indici.
Tu Alfa cosa consigli di fare, per un giocatore di borsa come me, che lo fa per puro divertimento e non certo per speculazione?
Tieni conto che se a fine anno riesco a convertire qualche trotino come te o Carletto, sono più felice rispetto al fatto di poter guadagnare il 50% del capitale investito,
Poca roba, comunque.

Le azioni italiane le escluderei, vedrai tra un paio di giorni quando sarà ufficiale il NON aiuto dell'Europa che casino.
Se proprio "dovrei" in questo momento punterei sui "Core" della Finecobank.

[heyoka]

Io purtroppo non sono riuscito ad entrare sui minimi , avevo un paio di etf azioni globali, che avevo individuato, ma ci ho dormito, sperando in un ribasso più consistente. Credo che ci possa essere ancora qualche strappo ribassista e vedrò cosa fare.
Nel contempo sono attivo con alcuni pac settimanale con cifre minimissime su alcuni indici.
Tu Alfa cosa consigli di fare, per un giocatore di borsa come me, che lo fa per puro divertimento e non certo per speculazione?
Tieni conto che se a fine anno riesco a convertire qualche trotino come te o Carletto, sono più felice rispetto al fatto di poter guadagnare il 50% del capitale investito,
Poca roba, comunque.

Le azioni italiane le escluderei, vedrai tra un paio di giorni quando sarà ufficiale il NON aiuto dell'Europa che casino.
Se proprio "dovrei" in questo momento punterei sui "Core" della Finecobank.

Su Italia ho già uno stramaledetto PIR che ora mi perde il 22%, Basta e avanza.
Core cosa significa?

[Alfa]

Io purtroppo non sono riuscito ad entrare sui minimi , avevo un paio di etf azioni globali, che avevo individuato, ma ci ho dormito, sperando in un ribasso più consistente. Credo che ci possa essere ancora qualche strappo ribassista e vedrò cosa fare.
Nel contempo sono attivo con alcuni pac settimanale con cifre minimissime su alcuni indici.
Tu Alfa cosa consigli di fare, per un giocatore di borsa come me, che lo fa per puro divertimento e non certo per speculazione?
Tieni conto che se a fine anno riesco a convertire qualche trotino come te o Carletto, sono più felice rispetto al fatto di poter guadagnare il 50% del capitale investito,
Poca roba, comunque.

Le azioni italiane le escluderei, vedrai tra un paio di giorni quando sarà ufficiale il NON aiuto dell'Europa che casino.
Se proprio "dovrei" in questo momento punterei sui "Core" della Finecobank.

Su Italia ho già uno stramaledetto PIR che ora mi perde il 22%, Basta e avanza.
Core cosa significa?

Dai un'occhiata qui: https://finecobank.com/it/online/consulenza/core/

[nerorosso]

Io tutte le "borse", con annessi tutti gli "agenti di borsa" e tutti gli speculatori loro mandanti, li farei sparire in un olocausto di fuoco che la povera Dresda impallidirebbe…

Heyoka, tu che spesso e volentieri parli di varie cose come di "luciferine", dovresti ben sapere che la finanza è altamente "demoniaca". E te lo dice un agnostico…

[heyoka]

Io tutte le "borse", con annessi tutti gli "agenti di borsa" e tutti gli speculatori loro mandanti, li farei sparire in un olocausto di fuoco che la povera Dresda impallidirebbe…

Heyoka, tu che spesso e volentieri parli di varie cose come di "luciferine", dovresti ben sapere che la finanza è altamente "demoniaca". E te lo dice un agnostico…

Sono molto d' accordo con te.
Detto questo, visto che non ho alcun potere di cambiare almeno le regole fi questo gioco demoniaco, non vedo niente di male, se cerco di sfruttarlo, SENZA CUPIDIGIA, per portare a casa qualche soldino.
Ma il piacere più grande è vedere se ci azzecco.

[Alfa]

Con 5000 euro in obbligazioni usa acquistate in ottobre a dicembre avevo in cassa 9700, ho insistito e oggi me ne ritrovo 3600. Oggi conviene di più il gratta e vinci anche se perdi sempre
Però c'è un però ..... con i core che ho indicato sopra, nel caso di patrimoniale li vai nelle chiappe, non si possono toccare perché detto in parole povere, non sono in Italia e se vuoi non sono più soldi tuoi fiscalmente parlando. Ripeto, detto in parole poverissime, ma comunque non sotto patrimoniale.

[nerorosso]

Forse è più conveniente il casinò, e forse persino più onesto...

[Pescetti&Scherzetti]

la finanza è altamente "demoniaca"

[heyoka]

Forse è più conveniente il casinò, e forse persino più onesto...

Non è così. Pur condividendo quanto diabolico ( Non Luciferino che è altra cosa) sia il mondo della Borsa, rimane pur sempre meno aleatorio del casinò.
Al casinò, punti il denaro su un numero e ti affidi totalmente alla sorte ( dando per scontato che non ci sia manomissione dolosa della roulette) o punti il denaro su una slot, ben sapendo ( se non sei un supertrotone) che la slot è programmata per guadagnare e non per perdere soldi.
In borsa sei sempre TU, a decidere su quale TITOLO puntare, ma questa scelta non è affidata alla mera fortuna che decide su quale numero far cadere la pallina, ma lo fai prendendo le dovute info, sul titolo su cui vuoi puntare i tuoi soldi.
Vero è che le info che cerchi, molto spesso possono essere pilotate ( ma questo vale anche per le nostre scelte politiche o di acquisto di un bene), ma questo dipende da quanto sei più o meno trotone nel cercare queste info.
Vero anche, che in un paniere di scelte, attenzionate il più possibile, capita di aver sbagliato scelta o come capita spesso, tempistica.
Ma nel gioco al casinò, una volta fatta la puntata o vinci o perdi IRRIMEDIABILMENTE e quello che hai perso E' PERSO.
In borsa non è così. Se hai puntato su un titolo sbagliato o in un momento sbagliato, puoi decidere di vendere e porti a casa una perdita PARZIALE, ma puoi decidere di tenerlo e aspettare che recuperi il valore iniziale.